KONTAKT
REGULAMIN STOWARZYSZENIA
E-MAIL
MEDIA SPOŁECZNOŚCIOWE
  • Szary LinkedIn Icon

© 2023 by HARMONY. Proudly created with Wix.com

     W tym artykule skupimy się na jednym z najbardziej kosztownych błędów wśród inwestorów indywidualnych, czyli nadmiernej koncentracji portfela. Dodając do tego naturalną skłonność do braku akceptacji strat i niechęć, jaką sprawia zamknięcie nierentownej inwestycji - otrzymujemy wybuchową mieszankę. Analitycy JP Morgan przeanalizowali wszystkie firmy, które wchodziły w skład indeksu Russell 3000 od 1980 do 2014 roku. Wśród 13 000 spółek, aż 40% z nich zanotowało spadek większy lub równy 70% od swojego szczytu, a ich kurs nigdy nie powrócił na nowe maksima. Oczywiście koncentracja z drugiej strony może prowadzić do nieprzeciętnie wysokich stóp zwrotu, jednak jest to obarczone zdecydowanie większym poziomem ryzyka, którego w okresie newralgicznym wielu inwestorów nie jest w stanie zaakceptować. Zastanowimy się, jakie czynniki behawioralne mogą sprowadzić nas w taką pułapkę. Pokażemy również prostą zasadę, która pozwoli na uniknięcie ewentualnej katastrofy oraz zwiększy szanse na skorzystanie z potencjału stóp zwrotu liderów, jeśli ulegniemy pokusie skoncentrowanego portfela.

koncentracja portfela.png